2020年中级会计职称财务管理专项习题：计算题！【例题?计算题】某企业于2019年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值为300万元，租期5年，租赁期满时预计残值10万元归租赁公司。年利率为8%，租赁手续费率每年2%，合同约定租金每年年末支付一次。[(P/F，8%，5)=0.6806，(P/A，8%，5)=3.9927，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908]
年份期初本金①支付租金②应计租费③=①×10%本金额④=②-③本金余额⑤=①-④
【例题?计算题】甲公司是一家上市公司，所得税税率为25%。2018年年末公司总股份为50亿股，当年实现净利润为15亿元，公司计划投资一条新生产线亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了三个筹资方案供董事会选择：
方案一：发行可转换公司债券40亿元，每张面值100元，的转换比率为10，债券期限为5年，年利率为3%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2019年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2020年1月1日)。
方案二：平价发行一般公司债券40亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为6%。
方案三：平价发行40亿债券，票面年利率为4%，按年计息，每张面值100元。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元/股。认股权证存续期为12个月(即2019年1月1日到2020年的1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
②假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案一2019年节约的利息(与方案二相比);
③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么甲公司2019年的净利润及其增长率至少应达到多少?
④如果2019年1月1日到2020年的1月1日的公司股价在9-10元之间波动，说明甲公司将面临何种风险。
①假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案三2019年节约的利息(与方案二相比);
④如果2019年12月1日到2020年的1月1日的公司股价在7-8元之间波动，说明甲公司将面临何种风险。
③要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率=每股市价/每股收益，所以，2017年的每股收益至少应该达到10/25=0.4(元)，净利润至少应该达到0.4×50=20(亿元)，增长率至少应该达到(20-15)/15×100%=33.33%。
④如果公司的股价在9-10元中波动，由于股价低于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。
④是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。